Se trata de un gran edificio construido entre 1910 y 1912 por Francisco Almenar Quinzá. Se compone de cinco plantas, y destaca su fachada principal haciendo chaflán compuesta por tres cuerpos verticales. A ellos se abren diversos balcones algunos con balaustradas de obra y otros de hierro. El piso principal tiene un gran balcón que recorre los tres cuerpos. El edificio tiene fachadas además de la plaza del Ayuntamiento, a la calle de las Barcas y a la calle Correos por las que se acceden a los pisos superiores. Adscrito a la corriente del clasicismo académico, es uno de los edificios más bonitos de toda la plaza o tal vez el más bonito.

Destaca su remate formado por una gran cúpula con linterna y la cubierta del edificio con pizarra de color negro.

El nombre del edificio le viene porque en este lugar se encontraba una famosa ferretería y tienda de menaje de cocina cuyo propietario era Ernesto Ferrer. El edificio hace chaflán con la calle de las Barcas nº 2 por donde tienen entrada los pisos altos. También es conocido como Casa Peñalva.

El edificio Ernesto Ferrer en el recuerdo